退職予定日まであと1年9カ月！
時季が来ましたので、私の金融資産残高の推移を3カ月ぶりに点検しました。
（3カ月前の記事を複製したうえで、今回更新した部分を赤にしていますので、お急ぎの方は赤いところだけお読みください）
この記事における「金融資産」の前提：
- 現金のほか、銀行, 証券会社, ソーシャルレンディング会社の口座残高です。
- 私名義の金融資産に限定し、パート・アルバイト収入がわずかにある配偶者のものは含みません。
- 貯蓄型の生命保険や個人年金保険は持っていません。
- 「企業型DC（確定拠出年金）」の残高を含めるか否かについては、分析の趣旨によって変えています。
1. 私の投資手法
2001年からさまざまな投資・投機を試行錯誤し、数々の大失敗を経験。
リーマン・ショックをはじめ、紆余曲折を経てたどり着いた投資手法は、
です。
私はこれを資産運用の中心・中核（コア戦略）とし、「分散・節税・低コスト投資」と呼んでいます。
成果を感じ始めたあと、理論的な裏付け・確証を得るため資産運用に関連する資格を取得したり、偶然、年金基金の運営に携わることになったりした結果、「一般個人の金融資産運用と年金基金の年金資産運用は、税制や金融商品の違いを除けば本質的には同じである」という結論に達しました。
プロ向け（機関投資家向け）資産運用ビジネスの業界では、「年金基金による年金資産運用が資産運用の標準的な方法」とされています。
であるならば、一般個人も、年金基金の運用基本方針を理解したうえで資産運用するほうがよいと思いませんか？
「分散・節税・低コスト投資」は、
- 「世界各国の年金基金の多くが何らかの形で採用している現代（近代）ポートフォリオ理論と、日本国内の個人向け税制優遇措置（DC, NISA）の要点を理解し、
- アセットアロケーション（資産の配分）とアセットロケーション（資産の置き場所）が『そこそこ』適切であれば、合理的に資産形成できるはずだ」という考えに基づき、
- 「インデックス型の投資信託を買い増していく」
という、単純かつ手間のかからない投資手法です（節税と乗り換えの目的で売却することはあります）。
私の運用目的は「老後資金形成」です。
「長生きしたい」とか「（金銭的な意味で）贅沢したい」などの気持ちはないのですが、「将来、自分または配偶者が想定以上に長生きしてしまっても、お金に困ることがないよう、無理のない範囲で準備しておきたい」、ただそれだけです。
2. 資産配分比率（2021年6月末）
| 資産区分 | 比率※ | 連動を目指す指数 |
|---|---|---|
| ①国内株式 | 13% | 日経225, TOPIX |
| ②先進国株式 | 16% | MSCIコクサイ |
| ③国内REIT | 14% | 東証REIT |
| ④先進国REIT | 13% | S&P先進国REIT |
| 安全資産 | 43% |
※企業型DCを含みます（企業型DCを含めて1つのポートフォリオだから）。
- ①～④はリスク資産で、それぞれ単一または複数のインデックス型投資信託によって構成されています。
- 安全資産の内訳は、「現金」「預金」「個人向け国債（変動10年）」「ソーシャルレンディング会社の口座残高」です。
ソーシャルレンディング投資には（何度か投稿したように）大きなリスクがありますが、「価格（時価）」という概念がないことから、便宜上、安全資産に区分しています。 - 1～3月期：リバランスを兼ねてDC出口戦略を粛々と実行するだけの、穏やかな四半期でした。
- 4～6月期：リバランスを兼ねたDC出口戦略に加え、目先の底と判断した5月13日に、①と③でごく少額の追加投資を行いました。また、６月に、株式を現物で1単元だけ短期売買しました（数日で売却しています）。
3. 年間運用損益（2021/1/1～6/30）
リスク資産（投資信託）は、次の2カ所に置いています。
- SBI証券の特定口座とNISA口座
もともとは、直販投信を含め、複数の金融機関で投資信託を運用していましたが、2011年までにSBI証券1社に集約しました。 - 企業型DC
2004年に勤務先が導入し、加入しました。
以下、本年分の運用損益を「トータルリターン」で測定してみます。
- トータルリターン
＝ ①評価金額 ＋ ②累計受取分配金額 ＋ ③累計売付金額
－ ④累計買付金額
(1) コア戦略
前述の「1. 私の投資手法（分散・節税・低コスト投資）」です。
①SBI証券における年間トータルリターン
- 1～6月は +18.33%でした。
②企業型DCにおける年間トータルリターン
私が加入している企業型DCの運営管理機関は投資信託のトータルリターンを提供していませんので、自分で計算しました。表の体裁はSBI証券に合わせています。
| 年 | A評価金額 | B累計売却金額 C累計分配金額 |
D累計買付金額 E前年末評価金額 |
トータルリターン (A+B+C)-(D+E) |
|---|---|---|---|---|
| 2021年 |
7,736,023 |
0 170 |
162,000 |
+812,730 +12.02% |
- 1～6月は +12.02%でした。
- DC出口戦略に沿って、
①毎月、投資信託の一定の口数を定期預金にスイッチングし、
②掛金のすべてを定期預金に割り当てていることから、
企業型DCにおけるボラティリティ、正負のリターンは、ゼロに向けて徐々に小さくなっていきます。
2021年6月末現在、定期預金の比率は52%に達しました。
「②企業型DCにおける年間トータルリターン」を算出する意味が薄れてきたことから、この項目の掲載は今回を限りにやめることにします。
(2) サテライト戦略
コア戦略以外の取引や保有分をサテライト戦略と称しています。
| 内容 | 実現損益 （税引前） |
現在の運用状況 |
|---|---|---|
| 株式（現物）の短期売買 | +314,199 | なし |
| 個人向け国債（変動10年）の利金 | +2,000 | 運用中（元本 800万円） |
| ソーシャルレンディングの分配金 | +35,176 | 運用中（元本 約103万円） |
| ソーシャルレンディングの減損損失 | ▲297,363 |
- 6月、株式（現物）の短期売買に、2019年8月以来、久しぶりに取り組みました。
短期売買のドキドキ感はたまらないですね！（笑）
少額で、たまに取り組む程度なら、ほどよい刺激になります。 - 運用中のソーシャルレンディング案件（ファンド）のうち、Trust Lending（AI株式会社）に投資した元本297,363円（3件）は、分配再開・償還の見通しが立たない状態になってから2年経過しました。
この297,363円の回収は期待できないと判断し、減損処理します。
● 6月末、運用損失（ゼロ円での償還）として計上（資産から除却）
● 将来、もし分配再開・償還されたときは、特別収入として計上 - ソーシャルレンディングは、5月に投稿したとおり、順次撤退を決断しました。
ソーシャルレンディングについてはいずれ総括記事を投稿しますが、私個人の体験だけでいえば、おすすめできません。
オルタナティブ投資の一つとして、手間暇をかけて取り組んできただけに、残念な結論です。
4. 金融資産残高の推移（1999/4/30～2021/6/30）
レバレッジをかけた資産や外貨建て資産を含めたこれまでの運用成績を、まとめて（1枚で）お見せする良い方法を思いつきません。
そこで、収入や支出、負債の返済、リスク資産の値動き等々、私のすべての経済的活動の結果である「金融資産残高の推移の棒グラフ（月次）」を掲載します。
1本の棒の高さは、その月の
の結果としての、月末時点の金融資産残高を表しています。
ただし、ここには、「企業型確定拠出年金（企業型DC）の年金資産」を含めていません（将来の受け取り時に、収入・資産計上します）。
上のグラフ、中央左の「レ」の形の凹みは、株式の信用取引など「無茶」していた頃のリーマン・ショック（2008年秋）です。
リーマン・ショックより左側にもガクンと低くなっている棒が数本ありますが、これらは住宅ローンの繰り上げ返済による金融資産残高の減少です。
右上のV字型の凹みは、2020年3月のコロナショックです。
以上、参考になるかどうかわかりませんが、「ある会社員の家庭の実例」として投稿しました。
